💰 Le fonds de roulement (FRNG) : comprendre, calculer, interpréter

Le fonds de roulement représente la somme disponible à long terme pour financer les activités quotidiennes d’une entreprise :
🔹 paiement des salaires
🔹 règlement des fournisseurs
🔹 couverture des charges d’exploitation

En bref : c’est le coussin de sécurité financier qui permet à l’entreprise de fonctionner sereinement, en attendant ses encaissements clients.

📌 Définition du fonds de roulement

Aussi appelé Fonds de Roulement Net Global (FRNG), il correspond à la part des ressources durables de l’entreprise (capitaux propres, emprunts long terme…) non immobilisée dans des biens durables (machines, locaux, brevets…).

🧮 Formule de base :

Fonds de roulement = Capitaux permanents – Actifs immobilisés

Ce calcul indique si l’entreprise dispose d’un excédent de ressources longues qu’elle peut affecter à ses dépenses courantes.

🔍 De quoi est composé le fonds de roulement ?

🏛️ 1. Les capitaux permanents

Il s’agit des ressources à long terme :

• Capital social
• Réserves et bénéfices non distribués
• Emprunts à moyen/long terme
• Provisions durables

Ces fonds ne doivent pas être remboursés à court terme, ce qui en fait une base solide pour financer l’activité.

🏗️ 2. Les actifs immobilisés

Ce sont les investissements durables de l’entreprise :

• Matériel
• Logiciels
• Véhicules
• Immobilier
• Fonds de commerce, brevets…

Ils constituent l’outil de travail de l’entreprise, immobilisant une part importante de ses ressources.

🧾 Comment calculer le fonds de roulement ?

Trois méthodes possibles, selon les données disponibles :

1️⃣ Par le haut du bilan

Fonds de roulement = Capitaux permanents – Actifs immobilisés

2️⃣ Par le bas du bilan

Fonds de roulement = Actifs circulants – Dettes à court terme

3️⃣ Méthode détaillée

Fonds de roulement = (Capital + Résultat + Dettes MLT + Provisions) – Immobilisations brutes

📊 Interpréter le résultat

🔸 FRNG > 0
✅ L’entreprise est saine : ses ressources longues couvrent ses investissements ET laissent une marge pour l’exploitation.

🔸 FRNG < 0
🚨 Alerte ! L’entreprise utilise des dettes court terme pour financer des investissements longs → sous-capitalisation.

🔸 FRNG = 0
⚠️ Situation équilibrée mais fragile : l’entreprise couvre tout juste ses immobilisations. Aucune marge pour les imprévus.

🔁 Lien entre fonds de roulement, BFR et trésorerie

📦 Le BFR (besoin en fonds de roulement) représente les fonds nécessaires pour couvrir les décalages de trésorerie liés à l’activité :
Avant d’être payé, il faut déjà avancer les frais de production, de stockage, etc.

📐 Formule :

BFR = Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs

🧾 Trésorerie nette = FRNG – BFR
Ce que vous avez en caisse dépend donc de votre excédent de financement stable et de vos besoins opérationnels.

🎯 Pourquoi surveiller son fonds de roulement ?

🔍 Mieux piloter son entreprise
💸 Anticiper les tensions de trésorerie
🚫 Limiter le recours à l’emprunt
📈 Sécuriser les investissements

👉 Connaître son FRNG, c’est s’assurer que l’entreprise tient la route, même face à l’imprévu.

📏 Le ratio de fonds de roulement

Une approche complémentaire consiste à calculer ce ratio :

Ratio = Actifs circulants / Dettes à court terme

Il permet d’évaluer la capacité de remboursement à court terme. Un ratio supérieur à 1 est généralement rassurant.

🏢 Et en copropriété ?

Le fonds de roulement de copropriété est une avance de trésorerie demandée par le syndic pour faire face aux imprévus (travaux, impayés…).

📌 Il est distinct des appels de fonds classiques.
📌 Il ne peut excéder 1/6 du budget prévisionnel.
📌 Il est voté en AG et chaque copropriétaire y contribue au prorata de ses tantièmes.
📌 En cas de vente, l’avance est remboursée au vendeur ou payée par l’acquéreur selon l’accord entre les parties.

✅ En résumé